Les claus per preparar un bon pla de reestructuració empresarial
En un entorn econòmic ple de desafiaments, la reestructuració empresarial sorgeix com una eina imprescindible per garantir la continuïtat i sostenibilitat de les organitzacions. Més que un recurs d’última instància, és un procés que requereix previsió, estratègia i la col·laboració activa de totes les parts involucrades.
Un pla de reestructuració empresarial és un instrument legal dissenyat per a reorganitzar les finances i operacions d’una empresa en dificultats, amb l’objectiu primordial d’evitar la insolvència. Aquest procés implica una sèrie de mesures, com la reestructuració del deute, canvis en l’estructura de capital o la venda d’actius, totes encaminades a garantir la viabilitat a llarg termini de l’entitat.
Objectius i abast
L’objectiu principal d’un pla de reestructuració és preservar la continuïtat de l’empresa, protegint els interessos dels creditors i mantenint els llocs de treball. En essència, es busca maximitzar el valor per a totes les parts involucrades, evitant els efectes negatius d’un concurs de creditors.
Quan i qui pot sol·licitar un pla de reestructuració?
Una empresa es pot acollir a un pla de reestructuració quan es troba en una situació financera precària o quan existeix un risc imminent d’insolvència. La sol·licitud pot ser presentada tant per la mateixa empresa com pels creditors o fins i tot per tercers amb un interès legítim.
Contingut i estructura d’un pla
Un pla de reestructuració ha d’incloure una anàlisi exhaustiva de la situació financera de l’empresa, detallant les mesures concretes a implementar per superar les dificultats. També ha d’especificar l’impacte d’aquestes mesures en els creditors, treballadors i altres parts interessades, així com un calendari detallat per a la seva execució.
Classificació de creditors i presa de decisions
Els creditors s’agrupen en classes segons la naturalesa dels seus crèdits. Cada classe vota de manera independent sobre el pla, i encara que es requereix una majoria qualificada en cada classe, el pla pot ser aprovat fins i tot si no totes les classes hi estan d’acord, sempre que es compleixin uns certs requisits legals.
El paper de l’expert en reestructuracions
L’expert en reestructuracions, si ha estat nomenat, assessora el deutor i els creditors en el procés de negociació i elaboració del pla, realitzant els informes necessaris i presentant-los al jutge.
Aprovació i homologació judicial
Perquè un pla de reestructuració sigui vinculant, ha de ser aprovat per les classes de creditors i posteriorment homologat per un jutge. L’homologació judicial atorga al pla validesa legal i el protegeix de possibles impugnacions futures.
Avantatges i riscos
Un pla de reestructuració ofereix diversos avantatges, com la possibilitat de continuar operant mentre es reestructura, més flexibilitat en la negociació de deutes i menors costos en comparació d’un concurs de creditors. No obstant això, també comporta riscos, com la dificultat per a aconseguir un acord entre totes les parts o la possibilitat que el pla no sigui viable a llarg termini.
Mesures preventives
Per a evitar arribar a una situació de reestructuració, les empreses poden adoptar mesures preventives com la revisió periòdica de la seva situació financera, la diversificació de fonts de finançament i la millora de l’eficiència operativa.
Exemple
Tecnosolucions S.L., una empresa dedicada a la fabricació de components tecnològics, es troba en una situació financera crítica a causa d’una acumulació de deutes amb proveïdors, una disminució de comandes per la crisi global de semiconductors i una estructura de costos que ja no és sostenible. L’empresa està a la vora de la insolvència, però compta amb una cartera de clients sòlida i actius valuosos, com a maquinària especialitzada i patents tecnològiques.
Mesures implementades en el pla de reestructuració
1. Reestructuració del deute
- Negociació amb els principals creditors per ajornar els venciments i reduir els interessos aplicats als deutes existents.
- Conversió de part del deute a curt termini en deute a llarg termini, millorant la liquiditat immediata.
2. Venda d’actius no essencials
- Venda d’una línia de producció obsoleta i de terrenys no utilitzats, generant recursos per cobrir despeses operatives essencials.
3. Entrada d’un soci inversor
- Augment de capital mitjançant l’entrada d’un fons d’inversió especialitzat, que aporta recursos financers i expert en el sector tecnològic.
4. Optimització operativa
- Reducció de costos fixos mitjançant la digitalització de processos administratius i l’externalització d’uns certs serveis no estratègics, com el manteniment.
5. Diversificació de mercats
- Llançament de nous productes adaptats a nínxols menys afectats per la crisi, ampliant la base de clients.
Avantatges del pla en l’àmbit empresarial, mercantil i fiscal
1. Avantatges empresarials
- Continuïtat operativa: l’empresa aconsegueix continuar funcionant mentre implementa les mesures de reestructuració, evitant el tancament i mantenint la confiança dels seus clients i proveïdors.
- Millora de la competitivitat: la reducció de costos i l’entrada en nous mercats permeten que Tecnosolucions S.L. es posicioni en sectors emergents, recuperant quota de mercat.
- Reforç de la marca: l’entrada del fons inversor aporta credibilitat financera i estratègica.
2. Avantatges mercantils
- Protecció enfront d’impugnacions: en homologar judicialment el pla, es blinda el procés enfront de possibles accions legals de creditors dissidents.
- Flexibilitat en la negociació: agrupar els creditors en classes facilita l’aprovació del pla, fins i tot si alguns grups no hi estan d’acord.
- Augment de capital social: l’entrada del soci inversor reforça l’estructura mercantil, consolidant els recursos propis i equilibrant el balanç.
3. Avantatges fiscals
Deducció de despeses associades a la reestructuració:
- Els costos incorreguts en l’elaboració i execució del pla, com a honoraris d’advocats, consultors i auditors, són considerats despeses necessàries per a l’activitat empresarial. Això permet deduir-los íntegrament en l’impost sobre societats (IS), reduint la base imposable de l’exercici.
Exoneració o reducció de tributació en transmissions patrimonials:
- En la venda d’actius no essencials, si aquests estan afectes a l’activitat econòmica de l’empresa, es pot aplicar l’exoneració en l’impost sobre transmissions patrimonials (ITP) o l’IVA, depenent del tipus d’operació.
Compensació de bases imposables negatives (BIN):
- Si l’empresa arrossega pèrdues d’exercicis anteriors, es poden compensar amb els beneficis futurs generats després de la reestructuració, reduint la factura fiscal durant els anys de recuperació. Això és especialment útil si la reestructuració genera ingressos extraordinaris (per exemple, per venda d’actius).
Ajornament de deutes tributaris:
- L’Agència Tributària, en el marc del procés de reestructuració, sol permetre ajornar o fraccionar el pagament de deutes tributaris. Això inclou deutes d’IVA, IRPF retingut a treballadors o socis, i IS, amb condicions més favorables que en procediments ordinaris.
No subjecció d’unes certes operacions de fusió o escissió:
- Si el pla implica una reestructuració societària, com una fusió, escissió o cessió global d’actius, aquestes operacions es poden acollir al règim especial de l’impost sobre societats (capítol VII del títol VII de la LIS), que permet diferir la tributació de les plusvàlues generades fins que es transmetin els actius.
Menor tributació en venda d’actius:
- L’empresa es pot beneficiar de l’aplicació del tipus reduït en la tributació de les plusvàlues generades per la venda d’actius afectes a l’activitat, especialment si estan vinculats a una unitat econòmica de negoci.
Exoneració de càrregues fiscals en ampliacions de capital:
- Si el pla inclou una ampliació de capital mitjançant l’entrada d’un inversor, l’operació pot quedar exonerada de l’impost sobre operacions societàries (1%), conforme a l’article 45 del text refós de la Llei de l’ITP i AJD.
Requalificació de crèdits fiscals:
- En empreses amb un balanç desequilibrat, la reestructuració permet convertir actius fiscals diferits (DTA) en crèdit fiscal ferm, si compleixen amb els requisits establerts en la normativa.
Reducció de sancions i recàrrecs:
- La presentació d’un pla de pagaments i reestructuració pot evitar l’aplicació de recàrrecs per constrenyiment, sancions tributàries i altres interessos de demora que solen aplicar-se per incompliments fiscals.
Exempció o reducció de càrregues socials:
- En cas d’acomiadaments col·lectius derivats de la reestructuració, algunes mesures es poden acollir a reduccions en les quotes de la Seguretat Social, sempre que es compleixin les condicions establertes en els programes de reestructuració i reindustrialització.
Resultats esperats
- Al cap de dos anys d’implementar el pla, Tecnosolucions S.L. aconsegueix estabilitzar el seu flux de caixa, redueix en un 40% el seu deute total i duplica la seva cartera de clients. L’empresa no sols evita la fallida, sinó que a més es posiciona com a líder en un nínxol específic del mercat tecnològic.
Aquest exemple demostra com un pla de reestructuració ben dissenyat pot transformar una situació de crisi en una oportunitat de creixement i consolidació empresarial, mercantil i fiscal.
En conclusió
Un pla de reestructuració empresarial és una eina eficaç per a superar dificultats financeres i garantir la continuïtat d’una empresa. No obstant això, és un procés complex que requereix una planificació acurada i la participació activa de totes les parts involucrades.